Plan d'affaires recalculé
Un modèle vivant : chaque hypothèse est un paramètre, et le plan entier se recalcule en quelques millisecondes.
Besoin de financement maximal
10,5 M€
atteint au mois 53
Levée recommandée
13,5 M€
Besoin maximal majoré de 25 %, arrondi au demi-million supérieur.
EBITDA durablement positif
Année 4 · 44
Clients au point mort
11 798
Compte de résultat
| Année | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| Clients | 675 | 2 419 | 5 713 | 9 975 | 15 695 |
| Casiers | 346 | 1 234 | 2 913 | 5 089 | 8 006 |
| ARR | 1,56 M€ | 5,47 M€ | 12,4 M€ | 21,0 M€ | 32,3 M€ |
| Chiffre d'affaires | 0,76 M€ | 3,39 M€ | 8,60 M€ | 16,1 M€ | 25,8 M€ |
| Coût des ventes | -0,31 M€ | -1,15 M€ | -2,84 M€ | -5,32 M€ | -8,47 M€ |
| Marge brute | 0,45 M€ | 2,25 M€ | 5,76 M€ | 10,8 M€ | 17,3 M€ |
| Taux de marge | 59,1 % | 66,2 % | 67,0 % | 66,9 % | 67,2 % |
| Masse salariale | -1,43 M€ | -2,69 M€ | -4,36 M€ | -6,37 M€ | -8,49 M€ |
| Marketing | -0,28 M€ | -0,86 M€ | -1,78 M€ | -2,60 M€ | -3,70 M€ |
| Frais généraux | -0,51 M€ | -0,93 M€ | -1,50 M€ | -2,11 M€ | -2,63 M€ |
| EBITDA | -1,78 M€ | -2,23 M€ | -1,87 M€ | -0,31 M€ | 2,49 M€ |
| Amortissements | -0,06 M€ | -0,19 M€ | -0,36 M€ | -0,57 M€ | -0,83 M€ |
| Résultat d'exploitation | -1,83 M€ | -2,43 M€ | -2,23 M€ | -0,89 M€ | 1,66 M€ |
| Impôt des sociétés | -0 € | -0 € | -0 € | -0 € | -93 943 € |
| Pertes reportables | 1,83 M€ | 4,26 M€ | 6,50 M€ | 7,38 M€ | 6,12 M€ |
| Investissements | -0,45 M€ | -0,89 M€ | -1,18 M€ | -1,65 M€ | -1,98 M€ |
| Flux de trésorerie | -2,23 M€ | -3,12 M€ | -3,05 M€ | -1,96 M€ | 0,41 M€ |
Pourquoi ce modèle est prudent
| Indicateur | Projection initiale | Modèle retenu | Δ |
|---|---|---|---|
| Clients · Année 1 | 677 | 675 | -0,3 % |
| Clients · Année 3 | 5 660 | 5 713 | +0,9 % |
| Clients · Année 5 | 15 519 | 15 695 | +1,1 % |
| Casiers | 7 915 | 8 006 | +1,1 % |
| ARR | 2,98 M€ | 32,3 M€ | +985,3 % |
| Chiffre d'affaires | 2,46 M€ | 25,8 M€ | +950,2 % |
| Taux de marge | 64,8 % | 67,2 % | +3,6 % |
| EBITDA | 0,11 M€ | 2,49 M€ | +2 084,5 % |
| Besoin de financement maximal | 1,17 M€ | 10,5 M€ | +798,6 % |
| EBITDA durablement positif | 53 | 44 | -17,0 % |
Économie unitaire
ARPU mensuel
172 €
LTV (formule simple)
5 760 €
Durée de vie moyenne 50
LTV actualisée et nette de service
3 009 €
La formule simple ignore l'actualisation et le coût de service client. Cette version-ci ne les ignore pas.
LTV / CAC
13,4 ×
Remboursement du CAC 3,7
Valorisation
Deux lectures publiées ensemble — un multiple d'EBITDA et un multiple d'ARR — pour ne pas n'en montrer que la plus favorable.
| Méthode | Valeur terminale | Valeur actuelle nette | Taux de rendement interne |
|---|---|---|---|
| EBITDA de l'année 5 × 10 | 24,9 M€ | 3,44 M€ | 39,0 % |
| ARR de l'année 5 × 4 | 129,2 M€ | 45,4 M€ | 134,9 % |
Scénarios
| Scénario | Clients en année 5 | ARR | Besoin maximal | Seuil de rentabilité |
|---|---|---|---|---|
| Pessimiste | 9 775 | 19,0 M€ | 21,7 M€ | au-delà de 60 mois |
| BaseBase | 15 695 | 32,3 M€ | 10,5 M€ | 44 |
| Optimiste | 21 593 | 45,6 M€ | 6,28 M€ | 31 |
Sensibilité de l'EBITDA de l'année 5
Chaque levier bougé de ± 20 %, toutes choses égales par ailleurs.
Hypothèses
| Année | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nouveaux clients par an | 806 | 2 266 | 4 440 | 6 185 | 8 615 |
| Attrition mensuelle | 4,0 % | 3,2 % | 2,6 % | 2,2 % | 2,0 % |
| Coût d'acquisition | 350 € | 380 € | 400 € | 420 € | 430 € |
| Indice de parité de pouvoir d'achat | 1,00 | 0,95 | 0,88 | 0,82 | 0,78 |
| Hébergement mensuel | 8 302 € | 18 682 € | 39 036 € | 68 005 € | 106 175 € |